L’arbitrage consiste,
pour le Hedge Fund, à exploiter des écarts de prix injustifiés (entre deux
marchés différents par exemple) en achetant et vendant simultanément un même
actif finan- cier. Cette technique existe dès lors que des « inéfficiences de
marché » apparaissent. En ef- fet, l’hypothèse d’efficience des marchés,
stipule que les marchés sont “informationally effi- cient” et que les
prix des actifs financiers reflètent à chaque moment toute l’information dis-
ponible.